目前市场上的分期业务基本都不提利率，只提费率，一般每期费率为0.6%～0.7%，核算下来一年也就8%左右。很多消费者看到这样的数字都觉得很划算，很少有人知道，这些分期业务的实际利率其实并非名义费率。

分期消费的利率该怎么算？

举个例子，某著名电商提供的消费分期产品，分期费率为每期0.6%，消费者王先生在该网站购买了售价10000元的商品，系统提示他每期的手续费为60元，每月分期还款大约893.34元，一共还款10720元，支付的手续费为720元。王先生认为，这个分期产品的年利率就是720÷10000=7.2%。

事实并非如此，能够真实反映利率水平的金融产品是大家常用的住房按揭，采用等额本息法还款，每月月供一样，形式上跟消费分期差不多。某银行官网的贷款计算器输入贷款利率7.2%，贷款金额10000元，贷款期限1年，得出的计算结果是每月月供866.19元，12个月支付的利息一共是394.28元。

对比发现，这种算法得出的每期还款额比分期算法要少27元，一年下来利息支出要少320元。而如果按分期付款的费率算法，按揭的费率水平只有394.28÷10000=3.94%。

那么，问题究竟出在哪里？专业人士表示，这是因为大家想象中分期付款的利率算法忽略了货币的时间价值。按实际利率的算法，随着每月本金均匀地归还，大家占用的欠款是逐月减少的，每月支付的利息也应该越来越少。因为分期手续费每期都是按照初期原始本金计算，每月付的利息一样，所以造成大家多付了利息。

以上面的例子来看，分期消费10000元，分12个月还，每个月还的本金约为833元（不含手续费）。也就是说，10000元你并没有用满12个月，只有你最后还的那笔833元用了12个月，而第一个月还的833元只用了一个月，第二个月还的833元用了两个月……而货币是有时间价值的。比如这833元放在货币基金或者存银行还可以产生收益。

那么，到底如何计算分期付款的真实利率呢？专业人士表示，正确的算法应该是用内部收益率来计算。

内部收益率是一个专有名词。是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。具体来说，大家用EXCEL或财务专业计算器输入每月还款额、借款总金额就能计算出实际利率。以上面提到的王先生为例，其消费10000元，分12期还款，每期费率0.6%，计算出的实际年利率大约是13%，远远超过7.2%。

专业人士指出，了解实际利率便于大家了解自己真实的资金成本，不要在没有需要的时候随意使用，也不必因为实际利率很高就放弃使用。据新华网