目前许多现金贷实际上是P2P网贷，作的是信息中介、且以小额现金贷款为主。P2P网贷的资金来源于网络投资人，是属于直接借贷范畴。但如果现金贷平台作为一家独立的运营主体，直接通过自己收购的P2P平台募集资金，则导致P2P平台涉嫌为母公司的现金贷公司自融资金，超越了P2P平台的中介属性，从监管部门“透过现象看本质”的风格而言，此种模式存在较大的违规甚至刑事风险。此种模式，稍有不当，轻则违反相关行政法规，据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（2016）》第十条网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事下列活动：为自身或变相为自身融资；直接或间接接受、归集出借人的资金；重则可能涉嫌非法吸收公众存款。

如去年爆发的P2P平台美贷网涉嫌非法吸收公众存款案件，该平台发布大量的所谓借款标的，其实都是该P2P平台公司方的自融项目。

美贷网并没有作为纯粹中介机构参与撮合（只有60万元的标的是真实的第三方融资项目），涉案公司通过P2P网络融资平台融到的投资款，用于投入公司自己的香港、河源的项目，还有一部分用于公司的日常开支、管理费、房租、发工资等，一部分用于到期返还客户的利息，公司两高管一审判7年。

而如今现金贷平台获取P2P平台资金后，用户发放贷款的金融资本运营领域，而不是生产经营，则属于性质更为严重的行为。更何况，现金贷一直存在被人所诟病的隐性高利息（有的年化利率达到的600%），暴力催款、高坏账率（平均达到30%左右）等问题，极易引发社会矛盾和严重后果。

现金贷普遍超过36%的年化利率，就是一种高利贷。确实有相当部分现金贷的运营是建立在“高利率覆盖高坏账率”的基础上，高利贷是其生存和发展的由来。关于高利贷的定义，根据2012年人民银行《关于取缔地下钱庄及打击高利贷行为的通知》，民间个人借贷利率有双方协定，但不得超过央行公布的金融机构同期、同档次贷款利率（不含浮动）的4倍。

金融产品需要有严格监管，很大部分原因是“用的是大家的钱”，而目前现金贷的运营模式，如果出现坏账或其他风险，多少情况亏的是平台自己的钱（或投资人的钱），因而不应受到监管，但是从我国金融行业“穿透式”管理风格和现金贷行业目前的发展而言，笔者认为，监管是一定的，也是必须的，但不能一刀切死，普惠金融和消费观念的改变是时代趋势，只能疏不能堵。

据新华网